Больше новостей о криптовалютах вы найдете в нашем телеграм-канале РБК-Крипто. Сообщение содержит информацию о движении рынка, не является инвестиционным исследованием, не должно рассматриваться в качестве инвестиционного совета. Robinhood — некогда компания, известная только на просторах США, но в последние https://xcritical.bid/ пару лет положение изменилось так, что о ней знают и за пределами Америки. В начале июля 2021 года руководство Robinhood заявило о планах проведения IPO. IB на этом фоне выглядит как апп из 90-х, для профессиональных трейдеров. Даже не знаю, что мне было интереснее читать, статью или комментарии.
- Таким образом компания тратит на маркетинг непропорционально мало по сравнению с расходами на разработку или ростом пользовательской базы.
- Компания отмечает, что кэш менеджмент пока не приносит денег, но рынок дебетных счетов огромный, плюс есть еще кредитки и есть микро транзакции, и в перспективе Robinhood хочет стать единым окном для управления деньгами.
- Всего за год объем трейдинга криптовалютами на платформе вырос в 10 раз.
- Поэтому перед тем, как отдать свои деньги Robinhood, инвестор должен не один раз обдумать этот шаг и быть готовым ко всему.
- Регулирование криптовалют в США, которое обещает стать намного жестче, также не будет нести положительных вестей для брокера, ведь его считают дружественным к криптовалютам.
Криптовалюты
Платформа отказалась от поддержки крупных криптовалют Solana, Cardano и Polygon после того, как в исках против бирж Binance и Coinbase SEC США приравняла их к ценным бумагам. Недавно компания получила новое уведомление о проведении SEC-расследования по поводу нарушения закона о ценных бумагах из-за xcritical обзор ее криптовалютного бизнеса. Только за первый квартал выручка брокера выросла со $128 млн до $522 млн. Нужно учитывать, что вслед за ростом прибыли увеличились и убытки, на $1,4 млрд, что превышает аналогичный показатель за 2020 год и является абсолютным антирекордом за всю историю компании.
Брокер Robinhood купит криптобиржу Bitstamp
Разбирать исполнение xcriticalа интересная тема, но очень специфичная, может человек 30 поймут. Работая по этой схеме, все розничные торговцы “в кармане” Цитадели, которая знаменита своей высокочастотной торговлей. Задержка исполнения ордеров даже на секунду – миллиарды долларов упущенных возможностей. Robinhood зарабатывает порядка 2% от размера клиентских активов (Interactive Brokers — 1,5%). В 2020 году Robinhood зарабатывал с клиента $82, в первом квартале 2021 года — $137 (для Interactive Brokers этот показатель составляет $3666).
IPO Robinhood: что важно знать
С одной стороны, это площадка с огромным количеством молодых клиентов, а с 2013 года брокер показал отличный потенциал роста. С другой стороны, у Robinhood спорная бизнес-модель, судебные разбирательства с государственными регуляторами и положительное отношение к криптовалютам, правовой фон которых собираются ужесточать. Поэтому перед тем, как отдать свои деньги Robinhood, инвестор должен не один раз обдумать этот шаг и быть готовым ко всему.
IPO Robinhood: о чем нужно знать
Если законодательство США начнут подтягивать против практики продажи потока ордеров, то у брокера могут возникнуть проблемы. В реальности Robinhood планирует продать 20–35% акций при оценке порядка 40 млрд долларов, что составит 8-14 млрд долларов. Для сравнения interactive brokers поднял 1,2 млрд в ходе IPO а его текущая оценка 27,58 млрд. Для сравнения, по данным ЦБ, средний размер брокерского счета в России составляет 6,5 тысячи долларов по текущему курсу.
В четверг, 1 июля, онлайн-брокер Robinhood Markets подал заявку на IPO на бирже NASDAQ, и это одно из самых ожидаемых размещений 2021 года. Robinhood позиционирует себя как простой сервис для того, чтобы начать торговать акциями с минимальным порогом входа, его основная аудитория — новички в инвестициях. Выбирайте надежный обменный сервис с выгодным курсом на yourcryptoex.ru или в удобном телеграм-боте. Согласно пресс-релизу компании, сумма сделки составит $200 млн, она должна быть закрыта к 2025 году.
Несмотря на риски, в планах Robinhood получить оценку в $35 млрд, а цена за одну акцию будет колебаться в диапазоне $38 до $42. Такие цифры компания назвала исходя из последнего раунда финансирования, где была оценена в $30 млрд. Собственно, по факту этого сейчас федеральными органами ведется официальное разбирательство. В феврале платформа заключила соглашение о партнерстве с Consensys — разработчиком популярного криптокошелька MetaMask, это позволило его американским пользователям покупать криптовалюту внутри кошелька через сервис от Robinhood.
При этом буквально на этой неделе онлайн-брокер был оштрафован FINRA на 70 млн долларов за «введение клиентов в заблуждение и поощрение рискованных стратегий». Рассмотрим IPO prospect компании — и заодно сравним его с Interactive Brokers, которые были такими же прорывными в 2007 году, чтобы понять, насколько изменился рынок с тех пор. Стратегия Robinhood по внедрению операций с криптовалютой оказалась успешной — компания продемонстрировала высокие показатели прибыли за первый квартал 2024 года, что, по мнению экспертов, подтолкнуло взлет акций Robinhood на 69% в текущем году.
А у тех же Interactive Brokers на счетах у клиентов в среднем лежит 211 тысяч долларов. В первом квартале 2021 года маркетинговые расходы увеличились на 32,3 млн долларов, или на 46%, по сравнению с предыдущим годом — в основном за счет расходов, связанных с реферальной программой Robinhood (+31 млн долларов). Таким образом компания тратит на маркетинг непропорционально мало по сравнению с расходами на разработку или ростом пользовательской базы. «Покупка Bitstamp является важным шагом для развития нашего криптовалютного бизнеса, — сказал генеральный директор Robinhood Crypto Джохан Кербрат. — Благодаря этому объединению мы улучшаем свои позиции для выхода за пределы США». Robinhood, в плане инвестиционного инструмента, совмещает в себе привлекательность и настороженность.
Robinhood зарабатывает на продаже своего потока заявок на покупку/продажу финансовых инструментов Citadel и другим маркетмейкерам/хедж-фондам, которые исполняют их по цене лучшей, чем рыночная, по которой заявка была размещена. Регулирование криптовалют в США, которое обещает стать намного жестче, также не будет нести положительных вестей для брокера, ведь его считают дружественным к криптовалютам. Про задержку — конечно про фронтран клиентов xcriticalа часто говорят, но не доказано, значит не факт.
Аналитики ожидают, что акции вырастут еще больше на фоне всплеска розничной торговли и растущего внедрения криптовалют. Главным и, пожалуй, единственным минусом Robinhood является практика продажи потока ордеров. Благодаря использованию этой бизнес-модели брокер притягивает к себе внимание от государственных регуляторов, таких как SEC и Конгресс. Кроме того, с Комиссией по ценным бумагам и биржам США у Robinhood уже были судебные разбирательства.
И там и там есть интересные мысли, по больше б таких постов дельных. Подписывайтесь на мой телеграмм канал @dailykuznetsov где я, например, первым опубликовал краткий обзор проспекта IPO.
Компания отмечает, что кэш менеджмент пока не приносит денег, но рынок дебетных счетов огромный, плюс есть еще кредитки и есть микро транзакции, и в перспективе Robinhood хочет стать единым окном для управления деньгами. И не только в США, но и во всем мире, где рынок 250 триллионов долларов (это открытый намек на будущую международную экспансию). В своем проспекте Robinhood заявляет о том, что рынок инвестиций оценен в 50 триллионов. Также компания отмечает, что 50% клиентов Robinhood — новички в инвестициях. А значит этот брокер существенно влияет на рынок и увеличивает его размер — если бы не Robinhood, эти инвесторы не начали бы заниматься инвестициями. Дает доступ к расширенным рыночным данным, аналитике от MorningStar и моментальному пополнению счета (деньги зачисляются на счет по факту отправки, а не по факту обработки банковского перевода).
По состоянию на 31 марта 2021 у Robinhood было 1,4 млн платных подписчиков. Приложение Robinhood Crypto для рынка ЕС запущено в декабре прошлого года, в нем доступно более 30 монет, включая мемкоины BONK и WIF. Сервис Robinhood обрел популярность в период пандемии за счет простого интерфейса и отсутствия комиссий при торговле на биржах. На фоне всего этого можно отметить, что время для IPO выбрано наиболее благоприятное. Финансовые рынки по всему миру растут, чего стоит только IT-сектор США. Есть большая вероятность того, что как только поток новых инвесторов вернется в прежнее русло, то и выручка Robinhood станет меньше.
